拼多多，没有物流护城河。

(资料图)

拼多多，在国内电商史上是一个奇迹。两年交易额破千亿，三年完成上市，五年成为中国第四大互联网公司。

当拼多多的用户数一度超过阿里，市值超过京东，大家已经习以为常。注重快节奏和平台轻资产的打法，一举把拼多多送上神坛。

但是当京东物流一体化供应链的成果开始显现，菜鸟物流的模式也由轻转重，拼多多就显得有些窘迫了。

毕竟，拼多多没有自建物流。

其实，早在很久之前，对于拼多多要不要做物流，这件事就有很大的争议。

对此，黄峥曾经回应说：“我们不会做采销，也不碰物流和配送。阿里已经做得很好了，你干嘛要做。”

黄峥的思路和马云有些类似，马云也曾多次公开表示，京东会被物流这些重资产给拖累，然后影响整个公司的发展。

因此，菜鸟网络宣称自己不会做物流，而是用技术和数据驱动社会化物流资源。

但是，物流终归是电商的终局之战，绕不开也躲不过。

京东物流作为重资产业务，确实在很长时间内都在拖累整体盈利水平。

刘强东长期以来保持对物流的高投入，一方面是其他物流企业无法满足京东的需求，另一方面也是为了从阿里的薄弱环节做差异化竞争。

快递次日送达、产品品质有保障，可以说京东的好口碑，完全是靠自营模式换回来的。

其他平台大都急于跑马圈地，忙着干苦力活的京东却收获了消费者的信任。

随着高速增长的时代过去，漫不经心的阿里也转向了精细化运营，被指越来越像京东了。先有淘宝尝试自营电商，后有菜鸟亲自下场做直营物流。

去年618，菜鸟首次为天猫国际提供了直送服务。双11联合淘宝天猫，菜鸟送货上门的力度更大了，打响了物流末端战役。

菜鸟的推波助澜，倒逼整个行业进行改革。现在，送货上门不再是京东和顺丰独有的优势。

这样的背景下，没有物流来撑腰的拼多多显得很被动，想要保障及时稳定的物流体验，一定少不了有竞争力的合作条件，隐形支出增加。

过去，低价是拼多多最深的护城河。但随着用户量的增长，拼多多也开始追求品质了。

想要摆脱客单价的限制，拼多多必须打入中高端市场。这时候，提升平台消费体验刻不容缓。

拼多多显然明白消费者体验的重要性。“我们的核心不是便宜，而是满足消费者占便宜的感觉。”

在众多的电商平台中，拼多多几乎可以说是对消费者最友好的，甚至为此遭到了个别商家的不满。

缺席物流牌桌，品牌形象大升级的拼多多少不了要受到掣肘。

那么，拼多多下场做自建物流的可能性有多大呢？显而易见，会有很多可以预见的阻力。

首先，当下的快递物流格局基本稳定，行业内玩家基本站队完毕。拼多多很难通过投资等手段，重走菜鸟的老路。

其次，想要做物流，拼多多需要拿大量的资金来铺路。

目前，拼多多无法停止烧钱营销。一是百亿补贴，二是海外新市场。对于拼多多而言，这两个都是未来，不可能放弃。

百亿补贴，关乎拼多多能不能筛选出潜力用户，打开高端市场。跨境电商项目Temu的优先级，甚至超过了拼多多主站。

因此，哪怕拼多多连续盈利，手握余粮，也不太有充足的资金为物流铺路。增速放缓的大环境下，地主家也在勒紧裤腰带过日子。

最后，拼多多的生态不足以完全支撑一个完整的物流体系。

阿里、京东生态内各个部分相互支撑，形成闭环。电商物流在其构建的生态圈内，能够得到长期发展。

拼多多除了电商，在其他领域没有多余的涉猎。就算干巴巴地组建了一个物流平台，也没有太多的市场竞争力。

因此，拼多多一直在其他物流企业之间保持微妙的平衡。

虽然极兔被打上了“拼多多系”的标签，但是拼多多极力撇清自己与极兔速递的关系。有业内人士认为，这是拼多多不想引起通达系快递企业对拼多多的不满。

事实上，拼多多并非在物流领域毫无作为，反而一直在暗暗布局。

2019年，拼多多自己的电子面单系统上线。结果不到半年的时间，该系统便成为全球第二大电子面单系统。

同年，黄峥宣布拼多多正在开发“新物流”技术平台，将采用轻资产、开放的模式，专注于通过技术为商家和用户提高配送效率。

2021年，拼多多关联公司公开了多条物流相关的发明专利，包括“虚假运单识别”、“包裹预配送”、“订单物流时效管理方法、系统”等等。

2022年，业内传出有关多多买菜布局快递末端市场的消息。不过，多多买菜代收点并不具备经营快递业务的相关资质，社区团购+快递代收的模式很快宣告破灭。

近年来，拼多多更是重金投入冷库、生鲜冷链物流体系的基础设施，押注农产品物流和供应链。

从物流和商流，产业带商家都能够从拼多多那里得到助力。

不过，农村物流得到外界的初步认可后，拼多多的物流之路才走出了第一步。

开拓海外市场，物流作为基础设施，一般走在电商的前面。

拼多多首次正式出海，同样采用了轻平台低成本的策略。低价、社交裂变、买流量等等，Temu复制了拼多多的增长神话。

但很快，当平台补贴回归常态，Temu被物流绊住了脚。

去年12月，Temu官方在多个类目卖家群中发出通知，平台将下调非爆款的运费承担比例。卖家告别了免运费红利。

物流对Temu的影响不止体现在卖家端，平台销售类目也受到波及。

有段时间，Temu做出调整，行李箱等类目突然被下架。结果是因为行李箱类目商品体积太大，产生高昂的空运运输成本，平台转而寻找海运承载方。

目前，拼多多海外主有两家物流合作商，极兔和顺丰。极兔是东南亚第一电商快递企业，顺丰是国内民营快递企业的老大。

但是无论是极兔还是顺丰在北美市场都谈不上太深的根基。

反观，拼多多海外的对手亚马逊，已经成为美国第三大物流企业。

亚马逊不仅开放自营物流，还与联邦快递和联合包裹服务公司等第三方快递企业合作。

基于国内成熟的基础供应链水准，拼多多能够顺风顺水。没有物流开路，拼多多海外已经出现危机，如何降低物流成本将成为Temu最大的难题。

但就像黄峥所说，拼多多自身还很年轻，还有很厚、很长的雪坡，它会因循着它自身独特的命运生生不息，不断演化。

作者 | 月涯